当前位置: 首页 频道精选 财富正文

股指期货上市前须“奏”三部曲

2010年01月19日 08:58来源:中国证券报
移动用户发送HNZB到10658000,订阅河南手机报。早报+晚报,每天一角钱。
  自股指期货投资者适当性制度15日发布以后,期指上市准备工作正式拉开序幕。业内人士认为,股指期货挂牌之前,还须完成交易规则发布、启动开户和市场推介活动三大标志性工作。而券商、基金、QFII等特定机构参与股指期货交易可能会滞后。

  各项规则将陆续发布

  证监会15日发布《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》的征求意见稿,对建立股指期货投资者适当性制度提出原则要求,授权自律组织制定具体实施办法,并对监管安排进行规定。同时,中金所公布了自然人和法人投资股指期货等适当性制度。

  业内人士认为,股指期货投资者适当性制度拉开了股指期货上市序幕,随着该项制度的落实和推进,股指期货的各项交易制度将陆续推出。这些制度包括,修订后的券商IB业务制度、修订后的中金所交易规则、违规违约处理办法、交易细则、结算细则、结算会员结算业务细则、会员管理办法、风险控制管理办法、信息管理办法、套期保值管理办法等规章制度,这些制度都将在近期公布。

  此外,券商IB制度将有所变动,在券商总部通过审批的基础上,每家证券营业部需开展IB业务的,仍需单独上报,原则是成熟一家认证一家。对于前期曾进行过开业检查的证券公司及营业部,各证监局将根据新要求重新履行程序后,重新进行股指期货IB业务的开业认证。

  目前,监管部门将基金、券商、QFII、保险公司、商业银行等参与股指期货的群体归类为特定机构。由于涉及跨部门的协调,这些机构参与股指期货还需要一个过程,鉴于此,业内人士认为,股指期货上市初期的交易群体大部分应该是个人和一般法人,尤其是私募基金将表现活跃。

  开户和市场推广是“体力活”

  除了交易规则,股指期货上市交易还有两个重要元素,一是会员发展和开户情况;二是市场推广活动。这两项工作将耗费期货公司大量的精力。

  截至目前,中金所共发展了11批会员计111家。其中15家为全面结算会员,61家为交易结算会员,35家为交易会员。由于股指期货实行金字塔结构的风控框架,今后,中金所新批的会员将以交易会员为主。

  根据中金所上周发布的《股指期货投资者适当性制度操作指引》具体细则,期货公司对股指期货投资者的开户将严格把关,并承担相应责任。对客户的评估内容将涉及基本情况评估、投资经历评估、财务状况评估、诚信状况评估。因此,开户将会是非常繁琐的工作。

  在此之前,股指期货模拟开户试点工作已在一些期货公司开展。海通期货一位负责模拟开户的人士告诉中国证券报记者:“对投资者基础知识测试,耗时一般在30分钟左右,他们普遍反映这个测试时间较长。”一些期货公司还告诉记者,投资者对提供财务状况证明普遍持保守态度。几乎所有参加试点的投资者都不愿意暴露自己的财富情况,包括其本人或家庭成员的收入、因交割单或结算单而公布的资产情况、因开具征信证明而暴露的银行账户情况等,虽然他们最后都予以配合,但进一步增加了开户的难度和工作量。

  此外,业内人士预计,股指期货上市准备工作,会有一个大规模的市场推介过程。按照一般规律,这将是股指期货上市前的最后准备。(李中秋)

责任编辑:左红娜
返回新闻中心首页

版权所有:河南日报、河南日报农村版、大河报、大河文摘报、大河健康报、河南商报、今日安报、今日消费、期货日报、漫画月刊、新闻爱好者所有自采新闻(含图片)独家授权大河网发布,大河网原创及论坛、博客等原创信息,未经允许不得转载或镜像;授权转载务必注明来源,例: “大河网-大河报”或“大河网”。咨询电话:0371-65795752。

发表评论

查看全部
用户已登录

大河网版权所有 经营许可证编号:豫B2-20040031 网络视听许可证1607212号

未经大河网书面特别授权,请勿转载或建立镜像

违者依法追究相关法律责任