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私募股权基金“华尔街新国王”

2010年05月10日 09:24来源:新华网综合
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  “当你每天起床喝上一杯蒙牛牛奶,等电梯时不经意看几眼分众传媒的液晶电视,在办公室用联想电脑工作,回到家玩一会久游网的游戏,利用携程订一张机票,在太平洋保险购买一份旅游意外险时,私人股本巨头们就在你身边。”

  这段刊登在《国际金融报》上的描述为我们展现了私募股权基金的魅力。在私募基金家族中,私募股权基金(Private Equity Fund, PE)是比对冲基金更为神秘和令人热血沸腾的一员,《财富》杂志甚至将知名PE黑石集团精神教父——史蒂夫·施瓦茨曼称为“华尔街新国王”。

  实际上,广义上的PE所包含的范围非常广泛,适用于针对各种类型资产的非公开上市交易的股权投资。通常所说的杠杆收购、风险投资、成长投资、天使投资、夹层投资等都可以被认为是PE的一种。PE主要有两种组织形式:公司制和合伙制。目前,有限合伙制已成为PE组织形式的主流。

  PE的起源可以追溯到19世纪诞生的天使投资和私人银行业务。1903年,5个天使投资人给亨利·福特投资了4万美元,造就了后来庞大的汽车帝国——福特汽车。现代PE起源于20世纪40年代的美国,二战结束后,为了克服高技术创新型企业资金不足的障碍,美国国会通过了小企业投资法案,规定由小企业管理局审查和核发许可的小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的信贷支持,1946年,波士顿联邦储备银行副行长Ralph Flamders和哈佛商学院教授Georges Doriot共同成立了美国研究与发展公司(ARD)。进入1960年代,相当一批由私募股权投资基金投资的公司获得成长并开始上市。到1968年,受私募股权投资基金资助的公司成功上市的数目已逾千家。

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责任编辑:左红娜
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